Совершенно “неожиданно” на наших глазах “разразился” финансовый кризис. “Черный четверг” обвалил рынки по всему миру на пару процентов и вот уже капитализация мировых компаний сократилась на 2,5 триллиона долларов причем 817 миллиардов долларов пришлось на компании, входящие в индекс S&P 500. В Америке известный ипотечный страховщик Fannie Mae попросил у государства еще 5 миллиардов долларов. В Европе немецкий Commerzbank списывает долги Греции на 1.000.000.000 долларов, а Германия сомневается, что Италию можно спасти от дефолта, даже если утроить стабфонд ЕС. И чуть не забыл -рейтинг Америки опустился с высшего ААА на ступень ниже — АА+, что собственно совершенно неслыханное дело.
2012 из каминг?
Как обычно вся эта каша заварилась не сегодня поэтому небольшой экскурс в историю неизбежен. А началось всё с Рейгана и его рейгономики. Рейгономика была ответом на экономический кризис в США в конце 70-ых годов. Если коротко, то Рейган предложил стимулировать внутренний спрос, который в свою очередь стимулировал бы экономику. И не смотря на то, что стратегия принесла свои плоды: инфляцию и безработицу удалось значительно снизить, она же породила кризис, который мы видим сегодня.
В чем же суть? Под расплывчатой фразой “стимулирование внутреннего спроса” лежит вполне понятная концепция, которую немного упрощенно можно обрисовать так: ФРС (Федеральная Резервная Система) печатает деньги и выдаёт их банкам, банки выдают их людям, люди покупают всякое барахло, которое с удовольствием производит индустрия. Стимуляция — на лицо. Знаменитое американское потреблятство или консьюмеризм расцвело именно тогда. К сожалению стимуляция требовалась постоянно, поэтому ФРС пришлось печатать деньги для банков под всё убывающий прайм-рейт(процент под который банки занимают деньги у ФРС). Кредиты выдавались быстрее чем возвращались.
Для того чтобы вся эта система работала прайм-рейт приходилось понижать все последние 30 лет. Практически нуля он достиг в 2008ом году. Грянул первый гром.
Собственно это и есть причина, по которой дальше всё не может продолжаться как раньше — дальнейшее рефинансирование существующего долга невозможно. Американская экономика не может быть стимулирована ни за счет внутреннего рынка, ни за счет внешних. По большому счету у Америки не осталось рычагов воздействия кроме печатного станка. При этом обе программы стимуляции экономики Ку и Ку-Ку показали более чем скромные результаты. “За три года было напечатано 5,3 триллиона долларов, при этом реальный ВВП вырос менее чем на 1%.” Вполне допускаю, что недавнее падение “черного четверга” было специально спровоцировано чтобы запустить новую программу стимуляции. Впрочем это частности.
Тут конечно можно спросить — откуда такая фиксация на стране безграничных возможностей? Ответ прост: именно американский спрос играл роль локомотива мировой экономики в последние десятилетия. Весь глобализированный мир так или иначе завязан на этом. И конец этого спроса будет неминуемо означать конец экономической и финансовой системы в том виде, в котором мы её знаем.
Россию это кризис не обойдет стороной. Спад в экономике приведет к спаду цен на энергоносители(нефть). Дефицит бюджета и меньше денег для “освоения” ударят так или иначе по всем. Впрочем какую то уж совсем мрачную картину я нарисовал. Вряд ли всё рухнет в одночасье — спад наверно будет монотонным. И конечно же падение будет неравномерным. Относительно сильно будут падать те, кто “выше всего забрался”. Перегретые и спекулятивные рынки наверно будут падать с треском. И кто-нибудь обязательно сумеет нагреть на этом ручонки.
А что же с IT? Как же фейсбуки, линкдины, твитеры и иже с ними? С ними всё довольно просто. Конечно это уже не доткомовские ребята с их жаждой наживы и чистогана. Наверно в прошлом остались “зеркальные и треугольные сделки” когда компании покупали и продавали собственные товары, чтобы поднять себе оборот на бумаге. Деньги нынче вкладываются в развитие и в специалистов. И это хорошо. Плохо только, что обджектив риалити из э бич.
В каментах к моей предыдущей статье Koshelew говорит: “Вы натягиваете на людей способ мышления адекватного экономиста с пирамидой Маслоу и планированием расходов. А люди так не работают. Особенно американцы с их привычкой к кредитам и «уровню жизни».” Со всем уважением позволю себе не согласится. Пирамиду Маслоу никто не отменял, а “привычка к кредитам” уйдет как только кредиты перестанут выдавать. Количество людей получающих фуд-стемпс в Америке выросло на примерно 50% с 2008 года.
Каждый седьмой американец живет в условиях нищеты — это новый рекорд. И это только начало. Думаю, что такие палаточные городки будут только множиться. В такой ситуации не до нового айфона. IT-сектор это часть экономики и кризис не обойдет его стороной.
В последние дни американский национальный долг у всех на слуху. Но ведь есть еще долг домохозяйств, который хотя и слегка упал в последнее время, но тоже в районе 100% ВВП. А еще есть долги городов и муниципалитетов, внешние долги фирм…
А что касается наших героев, то можно долго спорить о эффективности социальной рекламы фейсбука или монетизации групона, но так или иначе все их оценки исходят из будущего роста рынков. А рынки упадут. И наверно еще до того как наши недавние стартапы успеют встать на ноги. А это неизбежное сокращение и капитализации и рабочих мест.
Так что везде будет плохо, но везде будет плохо по-своему. Впрочем хорошие специалисты всегда найдут чем заняться, поэтому предлагаю учиться, учиться и еще раз учиться! И конечно с оптимизмом смотреть в будущее.
